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這是 Side Hustle 推出的系列整理,為您追蹤本週全球 Fintech 最新募資趨勢。

3.75 億美元,F 輪,印度最大的金融科技巨頭 Razorpay

Razorpay 創立於 2013 年,總部位於班加羅爾,是印度支付處理領域的市場領導者,這一輪的募資規模超過以往募資總和。

兩位創辦人在意識到新創公司、小型企業在網路上收款有多麼困難後,他們開始探索支付處理業務。當時印度的支付處理公司很少,新創公司需要製作一長串文件,銀行對於改變興趣缺缺。

但現在情況已然不同,Razorpay 已經成為印度支付市場的領導品牌;它主要的服務範圍是接受、處理和支付小企業 B2B 的資金。它還經營一個數位銀行平台,透過該平台向企業提供信用卡和營運資金。它同時提供 90 多種貨幣的國際支付管道。

除此之外,Razorpay 也規劃出包括幫助企業核對稅收和合規支出、生成可透過電子郵件或透過即時訊息服務共享的支付連結、在各種支付模式下自動重複交易的訂閱工具,以及使用虛擬帳戶自動對帳交易和 UPI ID。

這家新創公司的產品類似於在印度幾乎沒有業務的全球支付巨頭 Stripe(近年來 Stripe 也進入了東南亞的幾個國家)。

現在,Razorpay 每年處理 600 億美元的交易(高於 2019 年的 50 億美元),它表示已積累了超過 800 萬家企業客戶,包括 Facebook、Swiggy、Cred、National Pension System 和 Indian Oil。今年在印度成為獨角獸的 42 家新創公司中,有 34 家使用 Razorpay。

值得注意的是,Razorpay 最近推出了一項直接面對消費者的服務——購物者可以在第一次購買時,保存他們的交易訊息(密碼、卡號、卡片資訊、地址),並在購物者與同一家商家或任何其他也使用 Razorpay 處理其付款的商家進行交易時預先填寫這些訊息。

2 億美元,C 輪,在拉丁美洲提供先買後付服務的 Addi

Addi 創立於哥倫比亞的波哥大,以先買後付的方式開始,讓消費者「只需點擊幾下」即可在幾分鐘內完成購買。如今,Addi 允許客戶在三個月內免費支付購買費用。對於更大金額的消費,Addi 允許用戶以「有競爭力和公平的價格」支付長達 24 個月的費用。

Addi 目前可用於巴西和哥倫比亞的電子商務、行動和實體購買,並計劃在未來幾年擴展到整個拉丁美洲(它計劃在2022年進入墨西哥市場)。

據 Addi 統計,僅 2021 年初到 8 月份,Addi 的 GMV(總商品量)增長了 13 倍。

在大流行期間,隨著越來越多的人在家購物,在線銷售和電子商務蓬勃發展,Addi 的用戶——客戶和零售商,都不斷成長。目前超過 500,000 名客戶和 1,000 家零售商正在使用其支付處理系統,而一年前約有 30,000 名客戶和 20 家商家。它的目標是明年實現五倍的增長。  

該公司的先買後付技術允許客戶分期付款。它還推出了一鍵購物功能。Addi 與 Apple 和 Nike 等大型零售商以及家庭式雜貨店合作。 

Addi 認為,這樣的增長在大多數人口沒有資格獲得信用卡或其他銀行產品的地區,很自然。 

Addi 在 8 月份剛剛結束了一輪融資,但決定增加更多資金以跟上增長步伐。Addi 正受益於拉丁美洲的大量風險投資。根據拉丁美洲私人資本投資協會的統計,該地區新創企業的年度支出首次突破 100 億美元的門檻。

13 億美元,收購,幫美國人管理訂閱、帳單與預算的 Truebill

Truebill 成立於 2015 年,目前擁有 250 萬會員,會員們透過 Truebill 管理自己的訂閱計畫、帳單以及預算。該公司表示目前分析的每月交易量達 500 億美元,自成立以來已為消費者節省了超過 1 億美元。 

收購方 Rocket Companies, Inc.成立於1985年,總部位於密西根州底特律,主要在美國從事抵押貸款業務,是美國最大房地產抵押貸款公司。為了能夠獲得更大的商業成長,他們瞄準了正蓬勃成長的金融科技。

對於 Rocket 來說,收購 Truebill 的表現反映了今年公司浮出水面的一些元素,Rocket 已開始將自身從單一的抵押貸款服務商多元化,以創造更穩定的收入形式和更好的目標消費者。例如,他們最近涉足太陽能電池板融資,並創建了一個購買汽車的市場。 

不幸的是,對於 Rocket 而言,市場繼續對其股票進行懲罰,因為它仍將公司視為 2022 年利率上升前的抵押貸款公司。 據報導,Rocket 股價今年迄今已下跌 23%,而標普 500 指數上漲 23%。

2,000 萬美元,A 輪,用遊戲化的方式幫你開投資帳戶的 Ant Money

Ant Money (不是那個螞蟻金服),企圖透過為遊戲玩家提供客製化的金融工具來挑戰傳統銀行業。

Ant Money 提供一套整合性的服務,整併了 3 個 App (ATM、Blast、Learn & Earn)與一個平台。

ATM 是希望讓用戶透過該公司獲得美國證券交易委員會許可的「顧問」或嵌入式金融工具,賺取小額收入以存錢或投資於股票市場。Ant Money 聲稱,根據用戶的參與程度,使用 ATM App 每年可以賺取 100 到 1,000 美元或更多。 

這就是最有趣地方:該公司的收入模式是廣告科技和金融科技的混合體。

Ant Money 的 CEO 這麼說道:「我們所做的基本上是為投資者創造一種參與獎勵計劃的方式。因此,與其開設一個投資帳戶並說『嘿,這裡有一些投資獎勵!』,不如告訴用戶『這裡有一些現金,來自於投資獎勵與廣告,要不要前往投資?』」。如今 AntMoney 間接從廣告商那裡獲得收入,也透過其教育部分的月訂閱費獲得收入。最後,一些大公司或非營利組織正在贊助內容或課程。例如,Gemini 正在提供有關加密貨幣的贊助課程。

在合併之前,Ant Money App(ATM 和 Learn & Earn)在過去 12 個月內擁有超過 500,000 名用戶。在這 500,000 名用戶中,100,000 名擁有投資帳戶。據該公司稱,該投資組合的一半包括五個「世界上最大、成本最低的 ETF」,另一半允許挑選多達 10 隻個股。

Ant Money 不針對任何特定的收入範圍。用戶可能年僅 13 歲,但到目前為止,這家新創公司正在吸引年輕投資者的關注——年齡在 18-22/23 歲之間,本輪領投的 Franklin Venture Partners,認為將投資功能嵌入到已經向用戶支付獎勵或其他激勵措施的 App 中是「幫助年輕投資者入門的絕佳方式,也是 Ant Money 獲取成本相對較低的客戶群體的獨特方式。

2 億美元,E 輪,越南的超級支付 App – MoMo

MoMo (不是我們那個 MoMo)創立於 2010 年,最初是一種 SIM 卡 App,允許人們轉帳、購買手機充值卡和遊戲刮刮卡。2014 年,它推出了一款智慧型手機電子錢包,現已擴展為具有一系列服務的超級 App,包括處理保險支付、捐贈和投資。 

儘管越南在嚴峻的冠狀病毒封鎖期間,電影票和旅遊服務的銷售額急劇下降,但 MoMo 2021 年的收入幾乎翻了一倍。隨著消費者和商家在大流行期間轉向數位平台,註冊用戶從去年的 2300 萬增加到 3100 萬。

Facebook Inc. 和 Bain & Co. 8 月份的一份報告顯示,越南預計到年底將擁有 5300 萬線上消費者,其數位消費者增長率在東南亞位居第二,僅次於印尼。而根據越南政府的報告,產業的政策目標是到 2030 年數位經濟佔 GDP 的 30%、2025 年 80% 的人口擁有線上支付帳戶。

MoMo 表示,該公司計劃使用新資金加速在農村地區的擴張,首先是帳單支付服務。MoMo 還將利用這筆資金加速技術投資,支持中小企業的數位轉型和併購。「最大的挑戰仍然是信任」MoMo 的 CEO Tuong Nguyen 如此說道,「去更多的農村地區後,我們需要投入相當的時間和金錢來教育用戶」。 

根據 Google、淡馬錫控股私人有限公司和 Bain & Company 的一項研究, 這次的投資反映了東南亞蓬勃發展的互聯網經濟,預估到 2025 年,該經濟體將成長一倍,達到 3630 億美元。

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2.2 億美元,B 輪,印度市場領導發卡公司之一的 Slice

Slice 總部在印度,現為印度市場領先的發卡公司之一。今年 6 月時他們的估值還不足 2 億美元,現在已經躋身獨角獸之列(估值超過 10 億美元)。

這家新創公司針對該國精通技術的年輕專業人士,發行適合他們的卡片。「這些用戶多年來一直在 Instagram 和 Snapchat 上,」創辦人 Bajaj 表示「消費者設計的標準對他們來說非常高。我們不必教他們如何使用 App。這對他們來說很直觀。他們想要簡單和透明」。

Slice 客戶的平均年齡為 27 歲,這也與 Slice 開發團隊成員的年齡差不多。

印度的信用卡市場非常龐大,而且在很大程度上仍未得到開發。儘管有近 10 億印度人擁有銀行帳戶,但這個南亞國家年輕的信用評級系統只涵蓋了這一人口中的一小部分。印度銀行嚴重依賴過時的方法來確定個人的信譽以及他們是否應該獲得信用卡。他們的結論是:向大多數印度人提供信用卡甚至貸款風險太大。

Slice 正在透過使用自己的承保系統來解決這個問題。在今年 9 月推出了一張限額為 27 美元的卡,這張卡受到潛在客戶的需求啟發,但也顯示出它對其承保系統的信心。

Slice 為客戶提供了一系列功能,例如可以免費分期支付三個月的帳單,以及購買數十個品牌的產品時可以享受折扣。

Slice 表示,它每月發行超過 200,000 張卡,據一位熟悉行業數據的人士稱,這使得這家新創公司成為繼兩家銀行之後的印度第三大發卡機構。Slice 在 Twitter 上表示,其候補名單上有超過 100 萬用戶。

1 億美元,D 輪,為小企業提供貸款和金融產品的 Fundbox

Fundbox 透過其信貸和支付產品解決中小企業的營運資金需求,專注於以 B2B 為重點的小型企業,在本輪結束後,估值來到 11 億美元。

Funbox 使用人工智能來提供小企業主適合的金融產品,以更好地經營和發展業務,Funbox 於 2013 年推出首款產品,至今已與超過 325,000 家小企業「建立聯繫」,並處理了超過 25 億美元的營運資金。2021 年,Fundbox 的新客戶獲取率增加了兩倍。但其大部分收入來自現有客戶,CEO Fuloria 將客戶的行為描述為「非常忠誠」。他認為,除了使用人工智能和數據之外,該公司最大的差異化因素之一是它專注於 B2B 中小型企業。

舉例來說,Fundbox 不直接與餐廳合作,而是向為餐廳提供食品的企業或提供清潔和人員配備服務的公司提供服務。

這些 B2B 中小型企業面臨的挑戰並不太特別:他們向客戶開具發票,然後等待付款,但是所有這些與應收帳款捆綁在一起的資金都對營運造成了巨大的負擔,但小型企業往往被大型銀行忽視,因為平均銀行在評估小型企業的風險方面花費超過 3,500 美元(主要是人力資本),也就是說低於此額度的貸款,完全不值得。

因此,Fundbox 所做的一件事就是提供工具來釋放與應收帳款相關的營運資金,僅在美國,這些營運資金實際上加起來就超過一萬億美元。Funbox 的客戶可以在幾分鐘內獲得批准,並在下一個工作日盡快獲得資金。

該公司的客戶範圍從擁有幾十名員工、年收入低至數十萬美元的獨資企業或年收入高達數百萬美元的企業。Fundbox 要求客戶透過其自有交易系統的某些方面與它建立聯繫,例如他們的發票 App 甚至他們的銀行帳戶,透過查看位於系統中所有中小企業間的業務交易,並串連到一起,能夠完成 Funbox 對小型企業經濟體的描繪,推導出可用於評估 B2B 交易或企業經營風險的信號或特徵。

然後,該公司使用這些風險評估來提供金融工具,例如隨時可用的營運資金或根據發票獲得即時資金的能力。它還引入了其他公司的企業服務。例如,它與 Intuit 合作並原生集成到 QuickBooks 中。它也出現在 FreshBooks 的會計軟體或 Synchrony 的商業中心(Synchrony 是 Fundbox 的投資者)等地方。

Fundbox 主要作為資金貸方,但現在也逐步擴展到支付和基於會員的產品(為了產生訂閱現金流)。該公司最近推出了 Flex Pay,企圖為小企業主提供額外的支付選項和更大的業務支出靈活性。例如,Fundbox 信用額度客戶現在有額外的三天時間來支付這些費用。還款方式包括銀行轉帳、信用卡或信用額度提款,基本上為小企業主提供了另一種立即購買、稍後付款的工具。

4000 萬美元,B 輪,為印度消費者提供先買後付(BNPL)的 Simpl

Simpl 與流行的品牌合作,並為他們的客戶提供無需支付即刻購買的能力,還開發了一系列產品,包括一次性結賬功能 – Bill Box,該服務允許客戶自動支付經常性費用,並將帳單分為三部分,以構建「一站式解決方案」。

其實先買後付服務在印度已經存在好幾年了,但受到參與的公司與消費者之間並沒有建立信任,使得即使是電子商務逐漸流行的現在,現金仍是主要的支付手段;直到最近幾季,隨著電子商務和數位支付在該國的影響力擴大,才獲得快速發展的機會。

而 Simpl 等公司的出現弭平了這樣的信任鴻溝,每當看到 Simpl 之類的服務,客戶就知道他們不必立即付款,並且能夠對交易提出異議並迅速要求退款。Simpl 使用自己獨特的承保技術來確定可以向哪些客戶提供服務。當然對品牌而言,更簡單的結帳流程意味著轉化率顯著增加。

Simpl 就像在線商務的 Khata 或 Tab – 讓商家不僅能夠控制最終用戶體驗,並幫助他們在結帳時與消費者建立信任。

根據 Simpl 的數據,在過去 18 個月中,其每月活躍商家和活躍用戶群增長了 10 倍,現在有超過 7,000 個品牌使用 Simpl。本次募資後,他們計劃進一步改善其平台上的消費者和商家體驗,並擴展到新領域,包括將 Simpl 引入線下社區商店和建立忠誠度計劃。

1200 萬美元,A 輪,提供「與未來收入掛勾」助學貸款的 Stride Funding

Stride Funding 為學生提供創新的固定還款分期貸款替代方案。

通常如果你想獲得貸款,銀行會戴上評判的眼鏡,審視你的過去信用紀錄與還款能力, 這是衡量貸款申請者是否能夠償還貸款的一個相當可靠的指標。可是學生這個族群有點不同,卻也適用相同的審核標準。學位取得與否,將會是極大地改變收入的關鍵因素 – 直接影響償還能力。

Stride Funding 認為當前的學生貸款系統使「富人更富」,因此它採取了不同的方法,推出與收入掛鉤的貸款、收入分成協議(ISA)和延期學費協議(DTA)為學生提供了更大的靈活性和負擔能力。這些貸款都只有在學生開始賺取生活工資時才需要付款,並且可以由申貸者自行決定佔所得的百分比(當然會影響整體償還金額與貸款期間),甚至若收入低於最低收入的月份可以暫緩償還。

在推廣策略上,Stride 透過學校、大學合作夥伴、直接面向學生的資助平台等與學生建立聯繫。該公司也設計了一系列不同的計劃以收集和分析教育和收入數據,以擴大申貸者未來消費金融產品的可能。

對 Stride Funding 來說核心問題之一就是平等和受教育機會——這是衡量某人是否有財務向上流動機會的最重要指標之一。而現在的助學貸款顯然沒有在推動階級流動,目前 92% 的私人貸款需要共同簽署人,而實際上只有不到四分之一的學生可以使用。

美國是個移民大國,但由於許多歷史因素,很多人(尤其是代表性不足的族群)被排除在金融服務市場之外,這種差異進一步放大了富人和窮人之間的差距。證明 Stride 模型價值的一名學生是 Nikki Brooks,她利用 Stride 的資助選擇支付她的醫師助理學位的學費和費用。

近年來,全球開始盛行一種新的支付方式,稱為「先買後付(Buy Now, Pay Later,BNPL)」,儘管 BNPL 仍然只佔支付領域的一小部分,但疫情及封城政策,推動了電商領域爆發,促使消費者傾向用 BNPL 模式付款來緩解財務壓力,商家也因為推出這項支付服務獲取客戶。美國銀行預估在2025年,BNPL將成長 10-15 倍,達到 1 兆美元的商品交易總額(GMV)。

BNPL 服務在各種成熟支付服務中找到獨特定位

金融科技和支付研究公司 Kaleido Intelligence估計,在電子商務活動激增的情況下,BNPL 交易額在 2018 年至 2020 年間飆升了 292%。

因此,不僅越來越多第三方支付新創業者加入戰局,就連老牌支付服務供應商PayPal也推出BNPL服務。在台灣也有日商恩沛引進「AFTEE後支付」的無卡分期服務,與 PChome、東森購物、Dokodemo 等電商平臺合作。

極簡化付款流程,小額付款也能分期零利率

當Uber調整服務流程,叫車時事先扣款,讓顧客下計程車時不需要繁複的付款找錢,吸引了許多人成為愛用者。

而支付場景放到購物,無論線上或店內,BNPL便是讓電子支付更具彈性,購物後可以用多種支付、到貨後再付款,即使是首次在合作店家的付款機制上,選擇BNPL商的服務,也只需要填寫簡單的資料就能夠使用服務,可以選擇信用卡、金融卡等等、馬上付錢、14天之後貨到決定不退貨後再付款,甚至小額也可以分期付款。這樣的彈性讓消費者降低購物風險、更有意願購物。

對於商家來說則可以有效縮短商家的收款時間、降低收款風險。這套機制是由BNPL服務商先向商家墊款,消費者後續才把錢付給 Klarna。對商家來說,快捷的付費方式更能刺激消費,依據瑞典新創 Klarna 聲稱,店家可以因此成長40%的營收,導購率因此提升 30%。

澳洲新創Afterpay說明,其獲利主要來自於合作商家,向店家收取比Paypal、Visa、Mastercard更高的費用,每一筆訂單抽成高達4%。Michael Saadat認為,Afterpay能收取更高費用的原因,在於他們提供購物平台,能向全球近600萬的活躍用戶銷售商品。

而信用支付生意最在乎的違約風險控制,Afterpay會讓用戶綁定簽帳金融卡或信用卡來消費,而不用事先對客戶進行信用審查,約有85%用戶選擇簽帳金融卡,並且可以設定自動付款,每兩週自動扣款,用戶也能自行提早支付款項,所以違約情形大約佔5%。

還有其他避免違約的機制,包含Afterpay只允許準時付款的用戶再次消費,同時也有一套信用演算法,可以在交易時即時評估客戶狀況來批准每一筆交易成立,相關參考數據包含綁定帳戶的資金額、Afterpay的使用頻率、訂單金額到客戶可追蹤的使用行為數據等。

BNPL新創是風險投資的新寵兒

來自澳大利亞的 Afterpay 2020 年達到 111 億美元,成為全球第二大 BNPL 提供商。由於在北美和英國等海外市場的快速擴張,該公司的估值約為 300 億美元。Afterpay 擁有超過 1300 萬活躍用戶,比去年增長 80%,其中北美是其最大的市場。據報導,該公司正在考慮在美國上市。今年,Afterpay 在歐洲大陸的部分地區推出,併計劃進軍亞洲。其與 Westpac Banking Corp 相關的自有品牌儲蓄賬戶預計將在今年上線。

瑞典的 Klarna 2020 年銷售額達到530 億美元,成長 46%。Klarna 擁有 8700 萬國際活躍消費者和超過 250,000 家商家,使其成為市場領導者。依據路透社報導,該公司即將籌集新一輪融資,可能會將其估值提升至接近 500 億美元,在此輪融資後將準備公開上市。

總部位於美國的 Affirm 在 20 年第四季度的 GMV達到21 億美元,比去年同期增長 55%。截至 2020 年 12 月 31 日,Affirm 擁有 450 萬活躍消費者,同比增長 52%。

Affirm於 2021 年 1 月開始在納斯達克證券交易所交易。該公司一直在瘋狂收購,收購了加拿大BNPL 領導者 PayBright和在線退貨體驗和購買後支付領域的領導者Returnly Technologies。

與 Afterpay 類似,Affirm計劃推出一種支付卡,它聲稱這將是第一張可以直接使用「超時付款」功能的美國借記卡。

全球 7 大BNPL服務商,瑞典的 Klarna 一枝獨秀

亞洲 BNPL 新創公司也紛紛出現

根據CB Insights 的《2021 年第一季度金融科技狀況報告》,融資趨勢證明了這一點,2021 年第一季度在各個地區發生了許多值得注意的 BNPL 交易。BNPL 該季度的交易包括 Scalapay(義大利;4800 萬美元)、Butter(英國;2170 萬美元)、Twisto(捷克共和國;1950 萬美元)、Tamara(沙特阿拉伯;600 萬美元)、ePayLater(印度;250 萬美元) ) 和 Motito(加納)。

亞洲領先的 BNPL 參與者包括來自新加坡的 hoolah 和 Atome,以及來自菲律賓的 BillEase、Jungle 和 TendoPay。

Hoolah 在 2020 年 10 月告訴雅虎財經新加坡 ,隨著電子商務的蓬勃發展,交易量在過去六個月中增長了七倍。商家也急切地採用 BNPL 選項,該公司的合作零售店數量在 2019 年 10 月至 2020 年 10 月期間增長了 280%。

全球的 BNPL 版圖

除了新加坡,hoolah 還在馬來西亞和香港開展業務,並正在努力擴展到其他亞洲市場。

在菲律賓,年輕的初創公司 Plentina 今年早些時候籌集了 220 萬美元的種子資金,該公司表示將利用這筆資金在本國吸引更多商業合作夥伴,並在東南亞和其他地區擴張。

自 2020 年 10 月推出以來,Plentina 應用程序已被下載超過 30,000 次。這家初創公司已與菲律賓 7-11 便利店和 Smart Communications 等公司建立了合作夥伴關係,後者是一家擁有超過 7000 萬預付費用戶的電信提供商。

隨著投資者和消費者對 BNPL 的興趣持續增長,金融科技諮詢公司 Fincog預計該行業將進一步擴大,因為由風險投資 (VC) 推動的 BNPL 提供商競相搶占市場份額。該公司表示,這最終將導致退出和合併,在不同國家和地區出現許多贏家。

雖然 BNPL 的成長潛力不可否認,但它對整個社會的影響仍然是許多人的問題,批評者擔心它會推動不健康的消費主義,而 BNPL 的支持者認為它是一種更複雜的信貸形式和有效工具幫助消費者管理現金流。