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柬埔寨在過去蓬勃的外部投資與建設,正在經歷快速的經濟發展和大規模的城市化,但同時也受到極端氣候災難的挑戰。雖然在柬埔寨的新創生態還在初期,不過也有一些新創公司開始發展相關的服務來解決環境問題。

根據亞洲開發銀行的數據,該國經濟預計將在 2023 年成長 6.5%。但全球暖化造成的極端氣候現象,可能衝擊到各國的經濟,在世界銀行 2020 年 ND-GAIN 指數中,柬埔寨在 181 個國家中排名第 140 位,該指數衡量各國對氣候變化的脆弱性,排名越往後代表抵禦能力越弱。

據世界銀行集團稱,柬埔寨的環境狀況尤其令人擔憂,因為其 76% 的人口居住在農村地區。氣候壓力源不成比例地影響弱勢群體並破壞傳統生計;聯合國兒童基金會更警告,這樣的環境風險對兒童的生存更不利;高度依賴高碳排的燃料加劇了空氣和水污染,自然資源正以驚人的速度枯竭,國際移民組織表示,由於柬埔寨在地理上容易受到環境衝擊的影響,該國正面臨人道主義危機。

柬埔寨礦業和能源部長 Suy Sem 於 2021 年 6 月表示,該國「致力於激勵潔淨科技(Clean Tech)​​的開發和使用,並透過減少碳排放和緩解氣候變化來提供更實惠和可持續的能源未來。」

柬埔寨許多新創公司在為這個方向努力找尋解決方案,從處理廢水和回收塑膠到開發可再生能源的分配系統,這些新創公司的發展對於柬埔寨邁向永續非常重要。

SUDrain 保障柬埔寨的供水

難以取得乾淨的水和不合標準的廢水處理是柬埔寨當局關注的一大問題。不幸的是,其境內的普通民眾和公司仍然沒有充分意識到保護該國水資源的必要性,也沒有重視安全的廢水管理。

根據德國開發機構 GIZ 的 2020 年報告,首都 80% 的廢水直接從下水道系統排放到 Boeung Choeung Ek 湖。在強降雨期間,會發生洪水,污水流入低窪地區。此外,只有大約 20% 的農村居民能夠獲得清潔用水。

成立於 2018 年,是一家柬埔寨初創公司,為低效的廢水管理提供簡單而有效的解決方案。以椰子殼製成的可回收過濾器,將這種生物膜安裝在污水管道中,並將廢水回收成清潔水,然後用於農作物灌溉。使用三到五年後,生物膜可以分解並變成肥料。

透過過濾廢水,製造業或農業等行業的中小企業可以使用 SUdrain 的技術來減少對環境的影響。目前,該公司與澳大利亞公司 Tiger Water Solutions 合作,正在為貢布生態度假村發展廢水處理計畫。

Okra Solar 提供替代能源

Suy Sem 表示,2020 年,柬埔寨 60% 的能源供應由煤炭和石油等化石燃料組成。燃燒化石燃料會產生溫室氣體並加劇全球變暖,而空氣污染會增加罹患心臟病和肺癌的風險。

總部位於金邊的科技初創公司 Okra Solar 旨在推出一種更環保的能源替代品。該公司成立於 2016 年,開發了一種將太陽能板結合物聯網及人工智慧科技,可以幫建築群供電的「網狀電網」,得以讓太陽能電池板的供電量可以穩定的輸送給距離不等的終端使用者。

Okra 的電池板可以安裝在農村地區的屋頂上,房屋使用低壓電纜相互連接,演算法將電力重新分配到最需要的地方。網狀電網為每個家庭提供 1.2kW 的電力,可輕鬆為燈和家用電器供電。簡單來說,Okra 為農村住宅提供更低成本供電系統。

該公司主要以 B2B 模式運營,向能源公司提供其套件。它還提供了一個名為 Okra Harvest 的 SaaS 平台,這是一種數據自動化和管理工具。Harvest 處理來自 Okra 硬件的數據並檢測異常情況,例如電線鬆動或竊電。該平台還提供盈利預測並執行電網優化分析。

ATEC 燃料

另一家鼓勵使用可再生能源的公司是位於柬埔寨的生物分解器新創公司 ATEC。農村地區的大多數家庭仍然使用生質物質來煮飯,ATEC 正在提供消費者轉換成現代節能廚房的服務。ATEC 的生物分解器將動物糞便和廚房垃圾轉化為用於烹飪的甲烷氣體,並生產有機肥料作為副產品。這些生物消化器有助於減少溫室氣體排放,減少化學肥料的使用,並使廚房遠離有害的煤煙和木材煙霧。

ATEC 聲稱,自 2015 年以來,其生物分解器已生產超過 5.528 億升沼氣(氣體燃料)和 28,400 噸有機肥料。

Cleanbodia、Eco-Plastic 環保材料

據聯合國開發計劃署稱,金邊每天使用 1000 萬個塑料袋。這些塑料袋通常在使用一次後就被丟棄,被傾倒在垃圾掩埋場或大海中。它們需要長達 1000 年才能被分解。

以減少塑料使用為使命,Cleanbodia 生產由木薯澱粉製成的可生物降解袋,木薯澱粉是一種來自東南亞各地種植的塊根蔬菜的材料。這些印有「我是植物」的袋子和一般塑膠袋一樣堅固。Cleanbodia 的袋子是更環保的替代品,可在不到五年的時間內在水中或土壤中分解。Cleanbodia 還使用木薯澱粉和可生物降解的聚合物生產可堆肥袋。一旦被掩埋,袋子就會轉化為可用於農業的生物質。

Cleanbodia 創始人 Kai Kuramoto 表示,他公司的主要目標不是完全取代塑膠袋,而是大幅減少對危害環境的產品的依賴。

同樣是解決塑膠的污染問題,另一家新創公司 Eco-Plastic 專攻環保替代的工業原料,其研究促成塑膠瀝青混凝土(PAC)的誕生,這是一種由塑膠廢料和瀝青混合而成的耐用材料,可以取代傳統瀝青來進行道路施工,這些材料比傳統的瀝青混凝土更實惠、更堅固。

柬埔寨創業環境還在發展初期

儘管綠色技術和可再生資源的重要性在柬埔寨越來越受到關注,但該國的創業場景仍非常早期,並且以國內市場為重點。

投資資金仍然有限。新創公司的創始人通常依靠個人網絡和公共資助來開啟新計畫。少數像 Okra 的投資者包括法國跨國公司施耐德電氣,而 ATEC 在與美國影響力投資者 Beneficial Returns 的交易中籌集了未公開的金額。

其他可用資源包括美國國際開發署的發展創新風險項目等項目,該項目幫助科技公司採用創新實踐來應對柬埔寨的發展挑戰。在當地,柬埔寨天使投資人網絡 (CAIN) 致力於投資新創公司,專注於服務和技術領域,擁有 500 萬美元的資金。

展望未來,需要開發一個健康的創業生態系統,以擴大柬埔寨的在地企業創新基礎。

參考資料:

氣候變遷在眼前發生,降低傷害成國際共識

隨著極端氣候逐漸頻繁,各地高溫、洪水等等過去百年一遇的災害在世界各地頻繁出現,世界各地森林大火不論是數量、燃燒面積、強度以及持續性,都超越了過往的紀錄,還同時帶動了二氧化碳的排放量。

2021年加拿大的卑詩省,在六月底才經歷罕見「熱穹現象」的 49.6℃ 歷史高溫,又在十一月中旬遭遇破紀錄大洪災;相似的狀況澳洲也才剛經歷了森林大火、乾旱與洪災的多重夾擊。

為了減緩全球暖化影響,將本世紀升溫幅度控制在 1.5 度內,2021 年底在英國舉辦的 COP26 將 2015 年巴黎協定沒有完成的細則訂定的更清晰。目標鎖定 2030 年前針對電力、運輸、鋼鐵、氫能及農業,占全球逾 50% 以上碳排放量等五大部門,取得突破性的技術革新與進展。

要取得技術突破,讓金融的影響力顯得重要,結合公私部門資金共同擴大「氣候金融」,也是本次會議的核心目標之一。如同英國首相Boris Johnson所表示:「在全球淨零轉型的過程中,將全球銀行和金融機構聯合起來,對於釋出資金以實現我們的目標將十分重要」

挹注資金投入再生能源設置,亦為世界各國集體行動、對抗氣候變遷的重要策略。除了美國政府在氣候峰會中呼籲各國訂定更積極的離岸風電目標。此外,世界資源研究所(World Resources Institute)、國際太陽能聯盟(International Solar Alliance)也與彭博慈善基金會共同合作,推出「太陽能投資行動議程」,以 2030 年募集一兆美元為目標,加速投資太陽能、推動低碳經濟轉型。

全球都要動起來的「綠色監管」壓力

ESG 是聯合國於2004年首度提出的企業經營指標,其中 E 代表環境保護(E,environment)的影響力。

隨著全球達成減碳共識,全球企業,尤其是跨國企業滿足環境保護標準的壓力越來越大,同時,針對碳足跡或是環境影響力的會計準則還為完全標準化,對於許多希望滿足要求的公司造成困擾。

另外有研究表明,90% 的千禧一代和 Z 世代消費者希望與能夠分享和體現他們的價值觀並生活更環保的品牌購物,但他們中的大多數人在嘗試這樣做時感到沮喪,導致意向-行動差距為超過 40%。這也對許多企業的商品銷售產生直接影響。

氣候金融科技是推動氣候科技突破的第一步

相對於環境議題的嚴重及急迫性,以氣候科技為主軸的新創公司在風險投資案中佔的比例相對微不足道。不過在 2021 年這個領域有顯著的成長。依據創投 COMMERZ VENTURES 針對 2021 年市場行情的報告顯示:

  • 氣候金融科技公司的新創公司,2021 年總共募資了 12 億美元,這超過 2021 年之前所有募資案金額總和。顯示 2021 年這個領域大爆發。
  • 氣候金融科技公司是很新興的領域,有 68% 的募資案都還在創業即早期的前種子輪(Pre-seed)或是種子輪(Seed)。顯示這個領域才正要開始爆發。
  • 在氣候科技的子領域中,2021 年募資金額最多的是碳足跡審計、氣候風險管理兩個領域,分別佔 4.1 億、3.04 億。

碳足跡評估和審計合規性是最近多輪融資的重點,可以從這個跡象看來,全球對於環境影響力越來越重視。雖然光是追蹤碳足跡以及開發環境金融應用程式,沒辦法直接減緩碳排放,但一旦建立一套衡量方法,便可以讓更多人可以用同一套遊戲規則參與,這樣才能持續推動相關投資、融資,這些都能加快催生出突破性氣候科技的步調,最終能夠實際帶來改變氣候的成果。

其他的領域還有:

  • 碳補償 Carbon Offsetting
  • 碳足跡審計 Carbon Accounting
  • 影響力投資 Impact Investing
  • ESG 報告 ESG Reporting
  • 氣候風險管理 Climate Risk Management
  • 永續金融 Sustainable Banking
  • 供應鏈分析 Supply Chain Analytics
  • 影響力金融 Impact Financing
  • 碳權交易 Carbon Credits Trading

氣候金融科技有哪些值得關注重點公司?

2021 年 2 月,總部位於舊金山的 Watershed 獲得了該領域最大的一輪融資,該公司是一家軟件開發商,用於測量碳排放並將碳排放量降至零。這家初創公司的客戶包括 Airbnb、DoorDash 和 Shopify ,在紅杉資本和Kleiner Perkins共同領投的 B 輪融資中籌集了 7000 萬美元,目前已經是估值超過 10 億美元的獨角獸,以成立 3 年的公司而言非常迅速。

最近幾個月的其他大輪融資包括:

  • ESG 商品市場 Xpansiv 自去年以來宣布獲得 1.15 億美元的新融資,支持者包括清潔能源金融公司和澳大利亞聯邦銀行。
  • Persefoni是一家位於亞利桑那州坦佩的新創公司,為公司和金融機構提供 SaaS 平台以滿足氣候揭露要求,在Prelude Ventures和The Rise Fund領投的 10 月 B 輪融資中籌集了 1.01 億美元。
  • 用於碳抵銷的 API 開發商Patch Technologies在Coatue領投的 9 月 A 輪融資中籌集了 2080 萬美元。去年 2 月,它獲得了由 Andreessen Horowitz 領投的 450 萬美元種子資金。

另外關於氣候投資,值得關注的優秀玩家有:

  • 影響力投資 Impact Investing :Clim8,總部位於倫敦的綠色投資平台,推出讓散戶投資者也能投資綠色產業的平台。募得 800萬美元種子輪。
  • 永續金融 Sustainable Banking:Helios,總部位於巴黎的新銀行,在種子輪融資中籌集了 900 萬歐元,將銀行業務與有效的氣候行動相結合。該銀行放款或投資的項目皆需要符合永續目標,據該公司稱,他們沒有一歐元為石油或煤炭等污染行業提供資金。
  • 影響力金融 Impact Financing:Evergrow,專注投資氣候科技的機構投資者,籌資了 700 萬美元,同時首創「碳承購合約」,透過預購碳權,讓風力太陽能這種有可預期碳權的案件能提前取得更多資金完成。

氣候科技還在及早期階段,但是隨著整體監管的基礎設施建立,技術創新及實際的行動都將越來越快,在此同時,極端氣候的危害也會持續發生,可以預見世界對抗氣候災害的決心跟資源只會越來越集中。氣候科技及其中的金融技術會扮演越來越重要的角色,我們將可以看到更多更有趣的新創企業出現。

參考資料:

包括加密貨幣在內的數位資產近幾年呈現爆炸式成長,去年 11 月市值超過 3 兆美元。各國監管機構也高度關注加密資產的發展,因為加密貨幣也造成了一些非法金融行為。而對俄羅斯的一系列制裁使加密貨幣監管成為更重要的優先事項。美國總統拜登 3 月簽署行政命令,訂定數位資產監管指引,接著我們會看到各部會積極討論加密資產的監管方案,同時這也將加強美國在全球金融體系中的領導地位。

Biden 的行政命令

2022 年 3 月 9 日,拜登總統簽署了一項關於確保負責任地發展數位資產的行政命令。這是監管加密貨幣活動的「有史以來第一個全面架構」。該順序重點關註六個領域:(i) 消費者和投資者保護,(ii) 金融穩定和系統性風險,(iii) 預防非法金融,(iv) 美國的領導力和競爭力,(v) 金融包容性,以及(vi) 負責任的創新。

這項命令分配制定監管框架的任務給許多政府機構和辦公室,以及將邀請各個獨立機構(例如,美聯儲、CFPB、FTC、SEC、CFTC、FDIC 和 OCC)加入跨機構會議。該命令規定了提出框架的時限。

負責任金融創新法案

6 月 7 日,參議員 Kirsten Gillibrand (D-NY) 和 Cynthia Lummis (R-WY) 介紹了“負責任的金融創新法案”,提出了一個加密貨幣監管框架,該框架將分類大多數數字代幣作為商品由商品期貨交易委員會 (CFTC) 而非 SEC 監管。

兩名美國參議員 Kirsten Gillibrand 與 Cynthia Lummis 在 6 月 7 日提出了一個加密貨幣的監管框架《負責任的金融創新法案》(Responsible Financial Innovation Act),在該法案中,主要將大多數的數位資產應該歸商品期貨交易委員會(CFTC)管轄,而非美國證券交易委員會(SEC)。表示該法案較支持以有彈性的方式促進加密貨幣發展,因為 CFTC 為美國政府所建立的獨立部門,負責監管美國的衍生品市場,包括期貨或某些種類的期權,其監管會比 SEC 寬鬆許多。

SEC 的強力監管

SEC 也正在全力制定關於加密貨幣的監管規則,此前他們已認定首次代幣發行(ICO)受到證券法的管轄,要求業者在執行 ICO 前必須先向 SEC 註冊。2022 年 4 月,SEC 主席 Gary Gensler 表示,佔加密貨幣交易 99% 的前五家交易所「可能是交易證券」,應該必須在 SEC 註冊並遵守適用法律。Gensler 還敦促加強對穩定幣和其他加密代幣的金融監管。

去中心化金融 (DeFi) 到不可替代代幣 (NFT) 與 ICO 一樣,許多新項目似乎都在迴避證券法,部分沒有中央管理員,另一部分是因為代幣代表遊戲內物品或數位收藏品。但是,如果這些代幣作為投資出售,它們仍應受證券法的約束。

監管機構的另一個可能關注點是穩定幣的擴散,區塊鏈代幣的價值與美元或其他法定貨幣掛鉤。大多數穩定幣通過保留大量現金、國債或其他低風險資產來支持其掛鉤。

2022 年 5 月,SEC 宣布將其網絡部門的工作人員從 30 人增加到 50 人,並將其重新命名為加密資產和網絡部門,以加強加密貨幣法規的執行。

機構外的聲音

在行政命令發佈後,1500 名技術專家共同撰寫了一封「支持負責任的金融科技政策的信」,在信中抨擊加密貨幣風險太大且未經證實,表示區塊鏈技術和加密資產投資的災難正在發生,例如該技術不是很好、並且會有許多 NFT 和龐氏騙局激增。

一周後,來自世界各地的人權倡導者向美國立法者發出反駁,捍衛加密資產的金融包容性價值。他們指出加密貨幣除了用於交易和投機投資之外,實用性在近幾個月看到了顯著的體現:許多不同國家的人們通過加密支付向烏克蘭發送了數千萬美元、逃離該國的烏克蘭人運用冷錢包便能夠更輕鬆的隨身攜帶他們的錢。此前阿富汗人民在塔利班接管時也有類似的情勢。

人權組織批評前述觀點主要來自於經濟相對穩定的區域居民,享受著法定貨幣是美元或歐元,從未經歷過貨幣殖民主義、凍結銀行帳戶、剝削性匯款公司、與全球金融體系脫鉤等等金融危機。

「如果國會打算限制美國人使用比特幣,他們需要知道這將對全世界依賴它的數百萬人產生重大的負面影響,」人權基金會策略長格拉德斯坦說。

參考資料:

依據國際貨幣基金組織(IMF)及亞洲開發銀行(ADB)的報告,雖然全球遭受通膨及戰爭和疫情引起的供應鏈問題,但柬埔寨由於商品出口強勁和邊境開啟。從 2020 年 GDP 收縮 3.1% 後,到了 2022 年預計將成長 5.3%,並於 2023 年成長 6.5% 。同時在經濟復甦的時刻,國內經濟活動的金融需求同樣旺盛,尤其無擔保的信貸存在巨大缺口等著被滿足。

2022 年預計 GDP 成長高於 5%

近期全球情勢及經濟情況發生了許多重大的事件,包含通貨膨脹,尤其燃料和食品方面一直高於預期;中國經濟放緩幅度更大;烏克蘭也發生了衝突,這將特別減緩歐洲的成長。這些事態發展有可能產生比我們假設的更不利和更持久的影響。

然而,鑑於今年開局強勁,根據 2022 年 4 月世界經濟展望 (WEO),與 2021 年 10 月的預測一樣,今年的成長預測仍略高於 5%。

製造業出口、旅遊業為最重要的復甦主力

柬埔寨以往的主要經濟成長重心在製造業,尤其是紡織服裝和鞋類,以及旅遊業。並且在疫情前的十年裡,房地產和建築業也出現了繁榮,伴隨著家庭和企業的國內信貸大幅擴張,實現了兩位數的成長。

這些行業預估將延續成長,尤其製造業將在 GDP 成長佔據更大的貢獻,邊境開放及高疫苗覆蓋率將使旅遊業逐步復甦,讓過往活躍的相關產業如住宿需求、食品、交通和其他服務相繼回歸經濟動能。

除了樂觀的成長,IMF 同時呼籲柬埔寨發展更多元的產業,以促進可持續成長,傳統上專注於生產和出口服裝、旅行用品和鞋類的柬埔寨,可以從自行車、電子元件和佈線產品等輕工業的多元化中受益。

多元化將使經濟更能抵禦外部需求衝擊。最終希望收入的持續成長,延伸讓教育及技職體系更完整。

食品及能源價格上漲,對製造業出口形成挑戰

疫情影響漸弱後,最緊迫的挑戰來自全球逆風。食品和能源價格已經上漲。烏克蘭的衝突增加了這些壓力,並為柬埔寨最大的出口市場之一歐洲的消費者需求帶來了新的不確定性。中國主要製造和貿易中心最近的封城管理可能會加劇其他地方的供應中斷。各國央行可能不得不以比此前預期更快的速度收緊金融環境,這將波及新興市場和發展中經濟體。

好在柬埔寨的外匯儲備充足,短期內應該可以為外部衝擊提供足夠的緩衝。但依舊可以看見柬埔寨面臨通膨壓力,尤其是佔家庭支出大部分的食品和燃料,預計發生 2022 年全年約 5% 和 2023 年全年 4% 的通膨。這表示製造業面臨額外的成本壓力,尤其是在嚴重依賴交通運輸的行業,包括製造業的出口。在疫情期間可以觀察到,出口商發現很難將不斷上漲的運輸成本轉嫁給外國買家,因此,目前的發展可能會在短期內擠壓利潤率。這也意味著消費者的購買力下降,特別是那些低收入的消費者,他們的支出主要集中在食品和燃料上。

短期內,首要任務是通過有針對性的財政支持來保護弱勢家庭。IMF 建議政府持續其支持弱勢家庭的計畫,並使經濟多樣化,讓出口市場方面持續強勁,並支持其他高附加價值的產業成長。

CGCC 一年內提供了 3800 萬美元的信貸擔保

依據柬埔寨信用擔保公司(CGCC)數據顯示,柬埔寨的金融機構在過去一年中向該國 377 家不同的企業發放了 3810 萬美元的貸款,無需抵押品。

柬埔寨信用擔保公司是經濟和財政部(MEF)的技術和財務指導下運營,一家提供信用擔保服務的國營企業,其 CEO Wong Keet Loong 在一份報告中表示,截至今年 3 月,他們已與柬埔寨的 23 家金融機構合作。

「隨著邊境的重新開放,柬埔寨準備好歡迎更多的國際遊客回來。這刺激了許多企業的復興,如食品和飲料、餐館、零售貿易、建築、製造和農業。在這樣的勢頭下,我們對擔保貸款的需求將成長持樂觀態度。」Wong 說。

364  家中小型企業和 13 家大公司已將他們收到的 6,000 至 100 萬美元和 4,000 萬至 3.3 億瑞爾的擔保貸款用於三個主要目的,包括營運資金、投資或業務擴張和資本支出。

女性管理的企業,有 42 億信貸需求未被滿足

CGCC 近期更推出了女企業家擔保計劃,該計劃將為女企業家提供高達 3 千萬美元的貸款擔保。根據國際金融公司(IFC)的一項研究發現,90% 的由女性管理的中小企業是盈利的,但在這些企業中,有 42 億美元的信貸需求未得到滿足。

Wong 同意這項研究的看法:「柬埔寨女性擁有的企業難以提供抵押品來獲得貸款。大約 60% 的企業家是女性。根據類似的研究,女企業家的還款記錄更好」。

該計畫鼓勵銀行或微型金融機構放寬信用擔保要求來擴大貸款總額,也符合政府 2021-2023 年新常態背景下的經濟復甦的策略框架。

參考資料:

BNPL 是先買後付(Buy Now, Pay Later)的縮寫,也是近幾年在金融科技領域有爆發性成長的領域之一。主要目標客群為無法順利申請信用卡的使用者,讓這些客戶同樣可以透過其服務使用先買後付、小額分期等付款方式購買商品。而且在註冊通過後,就能夠在未來於線上支付或是實體店面結帳時,輕鬆選擇 BNPL 方式支付。

疫情推升 BNPL 爆發

由於 2020 年疫情爆發,在收入不穩定的環境中,BNPL 這種消費方式大受歡迎,舒緩了許多人消費的問題,也讓 BNPL 服務迅速擴張,許多新創公司相繼成立。整體產業前景亮眼,2021 年,全球 BNPL 規模達到 1250.9 億美元;預估到了 2026 年,BNPL 支付預計將佔全球所有電子商務交易的近四分之一;預計在 2028 年,整體產業規模會達到 1.58 兆美元。

這個領域的巨頭包含 2009 年創辦來自瑞典的 Klarna,從 2020 年 9 月起到 2021 年 6 月短時間募集了三輪資金,共約 22.89 億的融資,估值達到 456 億,成為歐洲價值最高的私人金融科技公司。

前景看好,其他領域的科技巨頭也紛紛的加入,支付巨頭 Square 在 2021 年 8 月時宣布以總金額 290 億收購澳洲的 Afterpay,每股 126.21 澳幣;Paypal 宣布推出自己的 BNPL 服務;亞馬遜宣布與 Affirm 合作;傳統的支付龍頭 Visa 以及 Mastercard 也紛紛推出相關服務,更別說銀行也開始跨足這個領域。

BNPL 成長放慢

不過其實攤開這些公司的財務狀況,其實一直還沒達到盈利,這在新創公司很正常,不過虧損一直在擴大。例如 2021 年 Klarna 的總營業收入為 13.75 億美元,同比成長了約 36%,但總體淨虧損 7.09 億美元,增加了約 5 倍。

看向 BNPL 競爭最激烈的澳洲市場,其總價值超過 300 億美元,有 12 家 BNPL 供應商在澳大利亞證券交易所上市,這是世界上最多的,可以想見目前該市場幾乎已經飽和。

支付產業研究專家 Brad Kelly 表示,廠商個個都表示營收及客戶數量都在高速成長,但該行業正處於艱難時期。「BNPL 有許多服務商以規避《消費者信貸法》的行銷手法,在不以信貸形式出現的情況下提供信貸。也因為如此,讓 BNPL 供應商的總體壞帳是天文數字,他們都沒有盈利,在某些情況下,股價下跌了 70% 到 80% 甚至 90%。」該行業在 2021 年損失了高達 10.5 億美元,這讓投資者感到擔憂,並導致股價暴跌。

另一方面,在美國市場也出現一些危機。 Upstart Holdings 在公佈了第一季度業績後,並且下修全年收入為 12.5 億美元,遠低於之前預測的 14 億美元,隔天股價下跌了 53%。

由於下調了今年的收入成長預期,並且受到升息影響,消費者對於 BNPL 的需求正在下降,今年成長放緩、淨收入可能下滑,以及可能再繼續升息,使得 Upstart 及許多上市的 BNPL 公司在投資者眼中不再是寵兒。Upstart 的財務長提及他們觀察到的產業情況:

  • 貸款違約率在過去 18 個月保持在歷史低位之後,在 2021 年底時突然上升,現在已經回到疫情前的水準,甚至更高。
  • 升息政策,讓消費緊縮、更可能讓未來經濟出現衰退,這些風險讓 BNPL 營運更保守。
  • 升息政策同時直接導致 BNPL 這樣的信貸產品,消費者要付出的利息價格更高,由於過去使用 BNPL 的客戶都主要購買消費品,所以購買成本上升後,便會降低交易量。

除了市場影響之外,各國政府注意到了違約率的問題,讓監管的力度也開始加大,這也讓產業的成本上升。

政府開始正準備將 BNPL 納為信貸監管

澳洲

BNPL 在澳洲可以發展快速,是因為 2009 年澳大利亞國家消費者信用保護法不適用於少於 62 天的低成本短期信貸,所以目前 BNPL 服務都不受到相關法規的約束與監管。澳洲財政部長 Josh Frydenberg 宣布了幾項更新澳大利亞監管框架的提議,以便政府能夠監督支付政策和系統。

英國

在正式納管前,金融行為監管局 FCA 先使用《消費者權益法》來審閱目前 4 家主要的公司 Clearpay、Klarna、Laybuy 和 Openpay 的合約,針對其中不公平或不明確的條款進行修改,以確保消費者信貸市場更好地運作。同時往後也希望朝 BNPL 納入信貸流程的方向,讓 BNPL 需要執行一般信貸的流程,例如需要進行徵信、與徵信機構建立資訊交換。

美國

消費者金融保護局(CFPB)正在密切關注消費信貸產品。2021 年 12 月宣布的一項調查要求主要參與者 Affirm、Afterpay、Klarna、PayPal 和 Zip 提供對其產品風險和收益的分析報告。

監管機構主要會針對兩個環節進行監管:

  1. 滯納金/違約金 的條款
    監管機構必須確保他們根據與受監管產品有關的現有指南來控制這些做法。沒有理由允許例外。
  2. 報告制度
    監管機構將需要為 BNPL 提供商建立一定的報告制度,該嚴謹度可能比傳統的受監管產品要輕。目前達到門檻的 BNPL 公司將不必改變他們的做法,但那些未達標準的廠商,就必須改善,讓監管機構可以觀察市場狀況。

傳統金融機構在 BNPL 領域將佔優勢

BNPL 產業除了新創企業外,傳統銀行及支付巨頭如 Citizens Bank、Goldman Sachs、Visa 跟 Mastercard 一直都試圖搶佔市場。在監管的浪潮下,這些傳統金融公司將反超地位,或是與當前的新創巨頭整合。

隨著監管機構對 BNPL 新創的打擊,反而讓原本就遵守監管程序的金融機構取得優勢。

參考資料:

Fintech 金融科技領域是近幾年來最熱門的創業項目之一,全面挑戰既存的傳統金融體系。隨著金融科技服務體系逐漸多元,也有更多新創公司變化出針對不同客群的獨特服務項目,解決特定族群除了金融工具外,實際生活運用上的需求。

法國獨角獸 Lydia 讓行動收支付更加個人化和社交化

Lydia 是一家 2013 年成立的法國的金融科技公司,主要產品為整合支付服務 App,讓使用者可以即時收付款。於 2021 年 12月募得 C 輪 1 億美元後,已達到獨角獸的地位。該公司已成功吸引了 550 萬用戶。

Lydia 服務不僅取代銀行收付款、借記卡等金融服務,用戶還可以交易加密貨幣、股票、貴金屬和 ETF。

但面對他們傳統的競爭對手,Lydia 決定走向社交化的風格,於 4 月更新了版本。

設計更人性化:為未來 10 年打下基礎

Lydia 的聯合創辦人與 CEO Cyril Chiche 認為現在的金融服務可以做到很有效率,但始終沒有為人類的感受設計。

在他們更新的版本中,首頁選單被徹底簡化。正中央顯示最新交易活動,頂端是支付及收款的按鈕;畫面底部,有按鈕可以隨時查看相關帳號(主要帳號、子帳號)以及查看卡片資訊的按鈕。同時,即使以前從未使用過銀行服務的人,在向家人朋友匯款時也不必了解 SEPA 轉賬和 IBAN。

但目前的金融工具專注於清楚呈現數字流動,人們打開服務時看到的就是一個生硬的 Excel 表格。更糟糕的是,它呈現的東西也讓人很沮喪,「你的帳號一個月只入帳一次,其他都是赤字的支出紀錄,往往讓人覺得自己一直在搞砸自己的財務狀況。」

這也是為什麼 Lydia 不再在首頁呈現帳戶餘額,也讓每筆交易旁邊僅有數字沒有 $ 符號,讓會計感受降低。

金融科技應用或社交應用

除了使用者體驗設計的改變,Lydia 也重新塑造金錢與生活的關係。「交易紀錄並不只是一樣會計工具,但金錢代表的是一個事件或是一段記憶。」

Lydia 讓每一筆交易變成一段被記錄下來的事件,每一筆都可以調整說明、加上表情符號,甚至新增照片,讓每一筆支出都格外有意義。例如,您可能希望將寶寶的名字及照片寫在托兒所帳單上。

人們可以像瀏覽相冊中的照片一樣瀏覽您的交易,讓交易是愉快的記憶。如果是與他人分攤的費用,其他用戶也能看到該照片。這就是其中隱含的社交元素。

Lydia 將自己的定位從純金融科技服務轉向了社交服務,他們將自己的目標放在成為金融的 WhatsApp。

 

青少年為主要客群的 Copper 取得 A 輪 2900 萬美元資金

總部位於西雅圖的 Copper 是一項針對青少年的數位銀行服務,提供客製化借記卡,並支援 50,000 台 ATM 及 Apple Pay、Google Pay 和 Samsung Pay 等錢包支付。自 2019 年成立以來,它現已籌集了總計 4230 萬美元的資金。擁有超過 800,000 名用戶。

主要客群在協助父母適度監督青少年孩子的收支狀況。青少年可以做一些事情,比如為課後和暑期工作設置直接存款,並使用 P2P 轉賬支付給朋友。這家金融科技公司還提供了基本的財商教育資訊,例如提示股息、預算和複利。

Copper 正在擴張他們泛投資領域的功能——從股票到共同基金再到加密貨幣。首席執行官兼聯合創始人埃迪·貝林格 (Eddie Behringer) 表示,此舉部分是基於用戶的需求。

父母們回饋,希望讓青少年學會對財務負責、提高財商,實際的作法會提供在父母授權下,讓青少年可以在Copper的安全空間中,接觸投資與相關教育資訊。

因為目前的投資工具很多,青少年們早就在用工具投資股票、使用金融工具或甚至投資加密貨幣,所以對父母最好的做法,是適度的引導與教育。

也有許多其他以青少年為重點的金融科技公司:Step、Onu 也開始提供他們的青少年使用者們加密貨幣的投資選項。

 

Line 的訂閱制緊急資金,打造更具包容性金融服務

總部於舊金山的 Line (不是通訊軟體 Line)主要提供不需要信用紀錄、收入證明等審查的小額緊急資金借款。Line 已經籌集了 700 萬美元的股權融資和 1800 萬美元的債務,總計 2500 萬美元資金。

創辦人兼 CEO Akshay Krishnaiah 的願景是為低收入戶打造更有包容性的金融科技環境,並降低傳統信用記錄與利率和費用造成的阻礙。有了新的資本支持,Krishnaah 認為 Line 持續解決客戶信任的問題。

Line 向使用者收取每月 1.97 美元的訂閱費用,讓用戶取得低至 10 美元的緊急資金額度,無需收取利息或要求提供信用記錄和收入證明。隨著每次還款,對客戶的信任會增加,並逐漸提高客戶的借款額度。

這位企業家曾經是優步司機,從小經歷極端貧窮的成長環境,直到成年也依然面臨經濟問題。這樣讓他決定要提供更小額的緊急準備金,因為他曾經面臨這些困境,他更理解微小資金對有需求的人的幫助,例如他小時候時常在考慮應該要買糖果維持血糖,還是搭公車以節省時間。

該服務於 2021 年 7 月推出,已有來自全美 50 個州的 5,200 多個城市的 500,000 人註冊。這家新創公司說明他已有盈利,這顯示它們的機制運行順暢,早期用戶有持續還款並持續建立信任,讓該公司財務上可行。

參考資料:

零工經濟的主要族群,財務結構很脆弱

打零工的人普遍是日薪、時薪,或是以單數來收費,例如臨時工人、Uber司機、外送平台外送員等等。在許多國家,仰賴這種收入模式的人們,常面臨捉襟見肘的財務狀況,當有突發的財務缺口在他們發薪日前發生,就會因為這樣的經濟壓力必須貸款。此時由於不固定的收入、或甚至沒有銀行往來紀錄,更容易使他們無法取得貸款而落入必須找非正規貸款的高利率解決方案。即使有機會與正規金融機構借款,可能也禁不起走一遭傳統的繁複流程,因為時間是他們最大的敵人。

針對財務結構較脆弱的零工族群,許多新創公司推出因地制宜的金融工具:

非洲 ImaliPay ,種子輪 300 萬美元,為零工提供工作相關 BNPL 工具

印尼 GajiGesa ,種子輪 250 萬美元,提供「立即獲得工資」服務

特斯拉執行長、SpaceX創辦人兼執行長馬斯克(Elon Musk)近期頻頻對全球知名社群 Twitter 股權有動作,在買下 9% 股份後,成為最大個人股東,但又在 4/10 表示不會加入 Twitter 董事會,接著開出 430 億美元的收購要約—比當下推特 344 億美元市值高出 25% ,但 Twitter 董事會成員顯然不滿意這樣低估前景的報價:

擁有 5.2% 股份的阿拉伯阿瓦里德王子(Alwaleed bin Talal)推文表示:「我不敢相信考慮到推特的發展前景,馬斯克的報價與目前股價這麼接近,作為推特最大、長期的股東之一,我拒絕這個收購提案。」

接著馬斯克「惡意收購」的可能性與 Twitter 的防禦戰略就成為了近期的熱門關鍵字。

什麼是惡意收購?

當一家公司或個人試圖想違背另一家公司管理層的意願收購該公司時,就會發生惡意收購。A 公司如欲併購 B 公司,A 會向 B 提交報價。B 公司的董事會在討論之後拒絕了該要約,認為該要約不符合股東的最佳利益。但 A 公司仍試圖用其他方式強制交易,選擇了以下幾種策略之一:

要約收購

A 公司提出以高於市場價格的價格(例如,每股 15 美元對 10 美元)從 B 公司股東手中購買股票,目的是獲得足夠有表決權的股份以在 B 公司擁有控制權(通常超過 50% 的投票權)。

投標報價往往成本高昂且耗時。這個流程是有嚴謹的法律程序,依據美國法律,如果收購成功,收購公司必須披露其要約條款、資金來源和擬議計劃。該法律還規定了股東必須做出決定的最後期限,並為兩家公司提供了充足的時間來陳述他們的案件。

大宗股票購買

A 公司直接釋出收購要求,可以吸引市場投機者主動售出股票,就可以在公開市場上購買 B 公司必要的投票權股票。

代理投票

A 公司說服(或利誘或其他方式) B 公司的股東支持收購並反對管理層,可能涉及到董事會改選,這可能需要很長時間培養,在目標公司業績不佳,股東本來就不滿時比較有效。

惡意收購企圖的簡短歷史

整個商業世界中,整體併購 (M&A) 活動的重要組成之一就是惡意收購,據報導,在 2017 年,惡意收購的總交易額高達 5.75兆美元,約佔當年併購交易總額的 15%。

而更有許多未完成的惡意收購計畫,根據 2002 年 CNET 的報導,在 1997 年至 2002 年期間,美國各行各業的目標公司在大約 200 次收購嘗試中阻止了 30- 40% 的公司,另有 20- 30% 的公司同意被善意的第三方公司收購,這稱為「白衣騎士收購」,面臨惡意收購的公司董事會,先將公司出售給另一個較友好的公司。本次 Twitter 就有傳言可能找微軟成為此次的「白衣騎士」。

惡意收購在科技業領域更少出現,至少在過去 20 年,科技業還沒有出現過大量的惡意收購嘗試。CNET 文章解釋是由於科技公司的價值往往與其員工的專業知識息息相關。

不過即使惡意收購不成功,對目標公司的內部士氣也可能有許多負面影響,分心和不確定性可能導致高層和中層人才流失。

在前面提到的同一時間段內——1997 年至 2002 年——只有 9 次針對科技公司的惡意收購企圖。其中四項成功,包括 AT&T 收購企業服務提供商 NCR 和 IBM 收購軟件開發商 Lotus。

例如,2019 年 11 月,施樂和惠普,在持有 10.6% 股份的激進投資者卡爾·伊坎的推動下,施樂向惠普董事會提出合併兩家公司的提議。惠普拒絕了它,施樂作為回應,宣布計劃更換惠普的整個董事會,並對惠普的股票發起正式的收購要約。事實證明,受大流行影響的市場條件不利於該交易,施樂同意在 2020 年 3 月停止追求該交易。

2018 年,科技巨頭博通競購半導體供應商高通,但未成功。在嘗試向高通董事會提名 11 名董事後,博通將其報價從大約 1000 億美元提高到 1210 億美元,並將其試圖贏得的董事會席位減少到 6 個。但美國監管機構提出的安全擔憂以及包括英特爾在內的博通競爭對手的干擾,導致博通最終退出。

這並不是說惡意收購的技術收購是注定的失敗。2003 年,甲骨文宣布以 53 億美元的全現金交易收購人力資源軟件供應商 PeopleSoft。甲骨文以更高的出價成功,克服了長達 18 個月的反復和針對 PeopleSoft 股東條款的法庭鬥爭。

對惡意收購的防禦手段

除了高失敗率外,目標公司也可以做一些防禦措施來保護管理層的決策權。例如,他們可以從股東手中回購股票或實施「毒丸」,從而大大稀釋收購方在目標公司的投票權。或者,他們可以建立一個「交錯董事會」,每年只重新選舉一定數量的董事。

毒丸防禦策略

「毒丸計劃」Poison Pill,正式名詞為股東權益計畫 Shareholder Rights Plan。透過股本結構重組,降低收購方的持股比例或表決權比例,或增加收購成本以減低公司對收購人的吸引力,達到反收購的效果。

最初的形式很簡單,就是目標公司向普通股股東發行優先股,一旦公司被收購,股東持有的優先股就可以轉換為一定數額的收購方股票,後續又延伸出發動條件或贖回時間限制的不同策略。

4/15 Twitter 將正式採用「毒丸」計畫,即「限期股東權利計畫」。

《CNBC》報導,Twitter 董事會一致投票通過這項計畫,這代表若有任何個人或團體未經董事會批准獲得 Twitter 至少 15% 股份,其他股東將被允許折價購買股份,從而稀釋惡意收購方的所有權利益。該計畫預計於2023年4月14日到期。

其他反惡意收購措施包括更改合約條款,使目標公司與第三方的協議變得繁瑣;讓收購方背負債務;並要求絕大多數股東投票反對併購活動。不過這些防禦條款同時也會讓友好收購者失去興趣。(這也是毒丸在 1980 年代和 1990 年代曾經很常見,但在 2000 年代失寵的部分原因。)但許多公司認為這種風險是值得的。僅在 2020 年 3 月,就有 57 家上市公司採用毒丸應對激進主義威脅或作為預防措施;雅虎和 Netflix 是近年來使用毒丸的公司之一。

科技巨頭通常採用保護主義股票結構作為額外的防禦措施。Facebook 就是一個典型的例子——該公司有一個「雙重階級」結構,旨在最大限度地提高執行長 Mark Zuckerberg 和一小群內部人士的投票權。Twitter 的異常之處在於它只有一類股票,但其董事會保留發行優先股的權利,優先股可能附帶特殊投票權和其他特權。

不過,本次 Elon Musk 與 Twitter 的事件更可能出於戰略或是其他考量——例如 Musk 認為 Twitter 的管理層沒有兌現他們對言論自由的承諾。收購者可能會嘗試為他們的事業招募其他股東以提高他們成功的機會,或者向公司董事會施加公眾壓力,直到他們重新考慮投標。他們還可以援引Revlon 規則,該法律原則規定,當敵意收購迫在眉睫時,公司董事會應盡合理努力為公司獲得最高價值。

正如歷史所顯示的,惡意收購案例各個都難以預測,常常史無前例,這次的事件也只能繼續追蹤後續進展才能知道結果。

參考資料:

2021 年 10 月 15 日,柬埔寨頒布了新的投資立法,正式名稱為《柬埔寨王國投資法》(2021 年投資法),根據該國憲法規定緊急法律應立即生效,2021 年投資法於 2021 年 10 月 16 日生效,廢除其前身於 1994 年頒布並於 2003 年修訂的同名立法。

根據2015-2025 年柬埔寨工業​​發展政策建議政府重新審視監管環境以增強國家競爭力,調整新的投資獎勵標的及制度,以吸引柬埔寨人和外國人的更多投資,從而促進柬埔寨的社會經濟發展。同時也是COVID 後經濟復甦的重要措施之一。

特色1:擴大優先領域

新法對先前投資法制度的主要變化之一是擴大了有資格獲得投資和稅收優惠的優先領域的數量。這些優先領域在正式流程中稱為「合格投資項目」 (QIP)。除了既有的領域外,新的 QIP 領域是包括涉及創新或研發的高科技產業、提供高附加值、數位化的創新或高度競爭的新產業或製造業工業、醫療保健、農業、綠色和可再生能源、教育、環境保護以及政府認為具有社會經濟發展潛力的任何部門。這一新增內容將有助於改變柬埔寨的經濟從服裝和鞋類製造業等勞動密集型行業到技術和電子商務等更現代化的行業。

同時針對 QIP 認定框架還延伸設立 EQIP 及 GIP 領域。既有 QIP 分為三類:(i) 出口合格投資項目,(ii) 配套行業合格投資項目,以及 (iii) 面向國內的合格投資項目。而新設立的 EQIP,指以任何形式擴展 QIP(例如,對先前投資項目的新技術或基礎設施的升級)和 GIP 這種雖不符合上述條件但因特殊原因認列的優惠條件的投資項目。

特色2:更優惠的投資勵措施

投資和稅收激勵框架根據新的投資法,主要分為三類:基本激勵、附加激勵和特殊激勵。對於基本激勵措施,合格投資者可以選擇:

  • 根據第一種選擇,投資者可能有權享受三至九年的所得稅豁免,具體取決於投資部門和活動。一旦該期限屆滿,投資者也有權在未來六年內以較低的稅率繳納所得稅。
  • 而第二種選擇將允許投資者在長達九年的時間內通過特殊折舊來抵消資本支出。

除上述優惠外,基本優惠還包括預付稅免徵、最低稅免徵、出口免徵稅等。此外,合格投資項目還可能有資格獲得額外的激勵措施,例如購買本地生產的生產材料免徵增值稅,以及從稅基中扣除 150% 的研究、創新、機器升級以服務生產線的費用。 ,以及為工人/僱員建造設施和提供福利。

根據新投資法,可以為任何有可能為國民經濟發展做出貢獻的部門和投資活動提供其他特定的激勵措施。不過,EQIP 的稅務優惠子法還未出爐。

特色3:數位化申請流程、大幅縮短申請程序

新投資法還將改進投資者申請合格投資項目的程序,並提供相應的投資和稅收優惠。它將申請處理時間從 31 個工作日減少到 20 個工作日,並通過採用由 CDC 協調的單一窗口在線服務,省去傳統紙本作業,使申請流程更加順暢。

特色4:投資保證和保護

同時,該法加強了國家此前對投資者的投資保障和保護,讓投資者有權因武裝衝突、內亂或緊急狀態造成的損失獲得賠償、補償或其他經濟補救措施。此外,新投資法還特別規定了國內外投資者之間的公平待遇(不過外國人或企業依然在土地持有權受到限制),防止國有化或徵用,禁止政府定價,外國投資者的自由匯兌和利潤匯回,以及保護投資者的知識產權。

總體而言,新版的投資法更歡迎有新領域的投資人加入柬埔寨,協助當地活絡經濟,並且協助當地產業升級。綜合柬埔寨在人口紅利及數位蛙跳的發展軌跡,在後疫情時代很快可以再次迎來柬埔寨重回高經濟成長的黃金時刻。

參考資料:

近期有許多地震、火山噴發等等的新聞,森林大火以及風災威脅更是某些國家的例行性天災。當災難來襲時,對於居民和企業主來說,快速重建和重建至關重要:他們希望快速回到房屋中居住或繼續營運,而且每多拖一天就多一筆巨大成本及挫折。

受災戶對速度的需求讓保險業和政府完全無法因應。政府可能需要數月甚至數年才能完成援助的情況並不少見;保險公司通常也可能需要數月時間來處理索賠,特別是在颶風等大型天災同時發生數千份理賠申請時。

此時對於保險理賠流程的「金融創新」帶來的「便利」及「速度」就非常重要。

Dorothy 可以在災後提供財務缺口貸款

Dorothy是一家新創公司,主要透過向已有理賠、政府補助資格的人提供缺口貸款來彌合差距。讓確認資格的災民能儘快取得現金。而 Dorothy 則是在理賠或補助金撥款後,賺取中間的利息。就像其他行業的其他預付現金的新創公司一樣,Dorothy 根據貸款規模收取費用。

該公司的承保模型會根據特定災難的詳細信息和用戶的保險單評估索賠獲得批准的可能性。

Arianna Armelli 和 Claudio Anrigiani 於去年在 COVID-19 大流行期間創立了該公司,並以「綠野仙踪」中的角色命名,該角色重複說「沒有像家一樣的地方」。

Armelli 在 2012 年颶風桑迪之後親身經歷了這些挑戰。她是一名建築師,她在曼哈頓的辦公室不得不被疏散。幾天后她回來了,但隨著時間的推移,她意識到她的許多朋友即使在颶風過去幾週後仍然無法回家。她自願參與恢復工作,並「挨家挨戶在洛克威的地下室拆除乾牆,」她說。

他們首先研究洪災數據如何幫助保險公司承保更好的保單並更快地處理索賠。但長時間下來,他們發現保險業相當僵化,即使提供洪災預測數據也難以造成影響。

隨著新冠疫情發生,他們開始研究了「業務中斷保險」領域。Armelli 說,利用他們的災難預測技術,他們看到了提供「企業財務補充產品」的機會,提供給企業的類似於信用卡的信用額度產品。這一想法最終演變為公司目前針對業主(企業和個人)提供的產品,提供相同類型的缺口貸款,以解決當前的現金流問題。

Dorothy 2020 年 2 月結束了種子輪,該公司籌集了 250,000 美元的債務工具,以進一步測試其缺口貸款產品,並且它有 25 個合格的客戶正在籌備中。現在還為時過早,但這是一個有趣的新嘗試,當人們面臨生活中最艱難的時刻時,如何讓保險真正有用。

Captain 的承包商貸款工具讓維修工作更快開始

Captain 創辦人兼 CEO Demetrius Gray 說,美國在卡崔娜颶風和桑迪颶風等大型風災之後,房主要與抵押貸款公司、保險提供商和承包商溝同協調,平均需要 14 個月來完成修繕重建工作,較小的風災仍可能需要長達 5 個月的時間才能完成融資和維修。加上平均屋主自負額為 1,000 美元,而美國一般民眾只有 400 美元的儲蓄,可以想見屋主甚至無法提供足額的支付額,以獲得後續的理賠。

Captain 推出了一種貸款工具,旨在彌合這些投保人、保險公司和承包商之間的差距,以便房主可以選擇承包商並於30 天內與 180 天內完成維修。

在成立 Captain 之前,格雷是建築公司的一名會計師,專注於保險修復工作。他發現沒有人收集分析屋頂承包商檢測受災房屋的數據,就想到如果能把這些數據結合起來,就可以判斷哪個房子應該提出索賠,哪些不應該。這變成了 WeatherCheck,一家位於肯塔基州的損害預測公司。他仍然擁有這家公司,並計劃將來在 Captain 使用 Wea​​therCheck 的數據。

工程承包商仍以傳統紙筆合約來進行作業,Captain 著手調整為數位化的流程、嵌入到應用程式中,並結合針對州和地方要求的法律盡職調查。一旦承包商和工作經過審查並獲得融資批准,Captain 就會審查來自保險公司的數據,並確定這是否正確。批准開始工作並獲得 Captain 的資金大約需要 30 分鐘。然後,Captain 管理與保險公司和其他第三方的互動,並支付所有工作費用,消除保單所有人的留置權風險,使流程更順暢,承包商可以專注於工作。

該公司已經與美國各地的 50 家承包商合作,並支付了 500 萬美元。Gray 預計在未來三個月內能夠再向承包商部署 2000 萬美元,這在一定程度上要歸功於該公司籌集的 1.04 億美元的總融資。這筆資金包括由 NFX、GGV Capital 和 Red Swan 支持的 400 萬美元種子資本。另一個是來自 CoVenture 的 1 億美元債務融資。

該公司後續瞄準了經常遭受冰雹襲擊的新城市,包括達拉斯、丹佛和芝加哥。並且針對沒有強制保房屋險的加州,招募建商和修復承包商來為加州的火災季節做準備。

Tractable 以 10 億美元的估值籌集了 6000 萬美元,用於使用 AI 進行損害評估

Tractable 是一家以視覺辨識工具做遠端損害評估的AI新創公司,主要與汽車保險公司合作,讓使用者拍攝並從他們的手機版網頁(而非App)提交受損汽車的照片,以視覺辨識系統評估。近期宣布了6000萬美元的 D輪融資,估值為10億美元。

Dalyac 是一名深度學習研究員,與 Razvan Ranca 和 Adrien Cohen 共同創立了這家公司,他說 「由於圖像分類方面的突破,整個過程可以快 10 倍。」

Tractable 的視覺辨識,除了處理理賠照片外,還可以幫助確定汽車何時無法修復,以及近一步判斷,哪些零件可以被回收利用,這項服務很受歡迎。

Tractable 下一步計劃更深入地擴展到自然災害復原(專門用於評估財產損失)和二手車評估,透過繼續發展視覺辨識技術,更精準快速的處理手機上拍攝的圖片。

Tractable 表示,它與全球前 100 家汽車保險公司中的 20 多家合作,Tractable 客戶包括美國的 Geico,以及日本的大量保險公司,特別是 Tokio Marine Nichido、Mitsui Sumitomo、Aioi Nissay Dowa 和 Sompo。法國最大的汽車保險公司 Covea、英國 Admiral Group 的西班牙實體 Admiral Seguros 以及英國頂級保險公司 Ageas 也是客戶。

參考來源: