近年來，全球開始盛行一種新的支付方式，稱為「先買後付（Buy Now, Pay Later，BNPL）」，儘管 BNPL 仍然只佔支付領域的一小部分，但疫情及封城政策，推動了電商領域爆發，促使消費者傾向用 BNPL 模式付款來緩解財務壓力，商家也因為推出這項支付服務獲取客戶。美國銀行預估在2025年，BNPL將成長 10-15 倍，達到 1 兆美元的商品交易總額（GMV）。
金融科技和支付研究公司 Kaleido Intelligence估計，在電子商務活動激增的情況下，BNPL 交易額在 2018 年至 2020 年間飆升了 292%。
因此，不僅越來越多第三方支付新創業者加入戰局，就連老牌支付服務供應商PayPal也推出BNPL服務。在台灣也有日商恩沛引進「AFTEE後支付」的無卡分期服務，與 PChome、東森購物、Dokodemo 等電商平臺合作。
極簡化付款流程，小額付款也能分期零利率
當Uber調整服務流程，叫車時事先扣款，讓顧客下計程車時不需要繁複的付款找錢，吸引了許多人成為愛用者。
而支付場景放到購物，無論線上或店內，BNPL便是讓電子支付更具彈性，購物後可以用多種支付、到貨後再付款，即使是首次在合作店家的付款機制上，選擇BNPL商的服務，也只需要填寫簡單的資料就能夠使用服務，可以選擇信用卡、金融卡等等、馬上付錢、14天之後貨到決定不退貨後再付款，甚至小額也可以分期付款。這樣的彈性讓消費者降低購物風險、更有意願購物。
對於商家來說則可以有效縮短商家的收款時間、降低收款風險。這套機制是由BNPL服務商先向商家墊款，消費者後續才把錢付給 Klarna。對商家來說，快捷的付費方式更能刺激消費，依據瑞典新創 Klarna 聲稱，店家可以因此成長40%的營收，導購率因此提升 30%。
澳洲新創Afterpay說明，其獲利主要來自於合作商家，向店家收取比Paypal、Visa、Mastercard更高的費用，每一筆訂單抽成高達4%。Michael Saadat認為，Afterpay能收取更高費用的原因，在於他們提供購物平台，能向全球近600萬的活躍用戶銷售商品。
而信用支付生意最在乎的違約風險控制，Afterpay會讓用戶綁定簽帳金融卡或信用卡來消費，而不用事先對客戶進行信用審查，約有85%用戶選擇簽帳金融卡，並且可以設定自動付款，每兩週自動扣款，用戶也能自行提早支付款項，所以違約情形大約佔5%。
還有其他避免違約的機制，包含Afterpay只允許準時付款的用戶再次消費，同時也有一套信用演算法，可以在交易時即時評估客戶狀況來批准每一筆交易成立，相關參考數據包含綁定帳戶的資金額、Afterpay的使用頻率、訂單金額到客戶可追蹤的使用行為數據等。
BNPL新創是風險投資的新寵兒
來自澳大利亞的 Afterpay 2020 年達到 111 億美元，成為全球第二大 BNPL 提供商。由於在北美和英國等海外市場的快速擴張，該公司的估值約為 300 億美元。Afterpay 擁有超過 1300 萬活躍用戶，比去年增長 80%，其中北美是其最大的市場。據報導，該公司正在考慮在美國上市。今年，Afterpay 在歐洲大陸的部分地區推出，併計劃進軍亞洲。其與 Westpac Banking Corp 相關的自有品牌儲蓄賬戶預計將在今年上線。
瑞典的 Klarna 2020 年銷售額達到530 億美元，成長 46%。Klarna 擁有 8700 萬國際活躍消費者和超過 250,000 家商家，使其成為市場領導者。依據路透社報導，該公司即將籌集新一輪融資，可能會將其估值提升至接近 500 億美元，在此輪融資後將準備公開上市。
總部位於美國的 Affirm 在 20 年第四季度的 GMV達到21 億美元，比去年同期增長 55%。截至 2020 年 12 月 31 日，Affirm 擁有 450 萬活躍消費者，同比增長 52%。
Affirm於 2021 年 1 月開始在納斯達克證券交易所交易。該公司一直在瘋狂收購，收購了加拿大BNPL 領導者 PayBright和在線退貨體驗和購買後支付領域的領導者Returnly Technologies。
與 Afterpay 類似，Affirm計劃推出一種支付卡，它聲稱這將是第一張可以直接使用「超時付款」功能的美國借記卡。
亞洲 BNPL 新創公司也紛紛出現
根據CB Insights 的《2021 年第一季度金融科技狀況報告》，融資趨勢證明了這一點，2021 年第一季度在各個地區發生了許多值得注意的 BNPL 交易。BNPL 該季度的交易包括 Scalapay（義大利；4800 萬美元）、Butter（英國；2170 萬美元）、Twisto（捷克共和國；1950 萬美元）、Tamara（沙特阿拉伯；600 萬美元）、ePayLater（印度；250 萬美元） ) 和 Motito（加納）。
亞洲領先的 BNPL 參與者包括來自新加坡的 hoolah 和 Atome，以及來自菲律賓的 BillEase、Jungle 和 TendoPay。
Hoolah 在 2020 年 10 月告訴雅虎財經新加坡 ，隨著電子商務的蓬勃發展，交易量在過去六個月中增長了七倍。商家也急切地採用 BNPL 選項，該公司的合作零售店數量在 2019 年 10 月至 2020 年 10 月期間增長了 280%。
除了新加坡，hoolah 還在馬來西亞和香港開展業務，並正在努力擴展到其他亞洲市場。
在菲律賓，年輕的初創公司 Plentina 今年早些時候籌集了 220 萬美元的種子資金，該公司表示將利用這筆資金在本國吸引更多商業合作夥伴，並在東南亞和其他地區擴張。
自 2020 年 10 月推出以來，Plentina 應用程序已被下載超過 30,000 次。這家初創公司已與菲律賓 7-11 便利店和 Smart Communications 等公司建立了合作夥伴關係，後者是一家擁有超過 7000 萬預付費用戶的電信提供商。
隨著投資者和消費者對 BNPL 的興趣持續增長，金融科技諮詢公司 Fincog預計該行業將進一步擴大，因為由風險投資 (VC) 推動的 BNPL 提供商競相搶占市場份額。該公司表示，這最終將導致退出和合併，在不同國家和地區出現許多贏家。
雖然 BNPL 的成長潛力不可否認，但它對整個社會的影響仍然是許多人的問題，批評者擔心它會推動不健康的消費主義，而 BNPL 的支持者認為它是一種更複雜的信貸形式和有效工具幫助消費者管理現金流。
